为进一步推进我区优质中小企业上市融资工作，支持企业快速发展，提升开发区品位和品牌效应，通过借鉴发达地区企业上市经验，结合我区实际形成本文。
一、企业上市的重要意义及机遇
企业上市对拉动开发区经济增长，增加财政收入，扩大社会就业，具有 “立竿见影”的效应。企业上市已不是单纯的融资问题，而是企业竞争力水平的体现，是一个地方经济综合实力的体现，也是政府对经济管理水平的体现。
当前积极推进我区优质中小企业上市既有较好的外部宏观环境，也有内部优质资源。国内创业板于2009年10月23日正式开板交易，首批28家公司实际募资超154亿,比预计募资金额超出84亿。公开上市方式是风险资本实现退出的首要和最佳渠道，创业板的推出为风险投资提供了这样的渠道，也为中小企业获得风险投资进而进入创业板市场上市提供了较低的门槛和更多机遇。我区引进的众多项目中不乏一些优质企业，企业上市有助于推动成长型企业拓宽融资渠道，利用资本市场做优做强做大。光伏龙头企业晶科能源有限公司将于近期在美国挂牌上市，企业上市后所募集的资金将有力的支持企业实现跨越式发展；机械电子骨干企业江西圣达威电工已获取了美国崇德基金2460万美金的支持，未来三年极有可能成功上市；大自然集团已获得摩根斯坦利投资公司1亿美金投资，为企业未来上市提供了资金支持。
二、浙江推进企业上市工作经验
近年来，发行制度的改革和中小企业板、创业板的开设为浙江一大批运作规范、业绩优良、成长性好的优秀民营企业、尤其是中小企业提供了广阔的发展平台。目前，浙江境内上市公司139家，在全国排名第2位，和经济总量排位相当。这些优质企业的发行上市，对改善上市公司结构、提高上市公司质量、促进浙江经济发展起到了巨大的推动作用。
浙江企业上市工作之所以取得好成绩，除了市场经济发达、上市后备资源丰富等客观等条件外，主要特点是发挥派出机构监管和服务的主动性，联合地方政府、有关部门及市场各方，形成培育合力，从源头提高上市公司质量，共同推动优质企业进入资本市场。
1、监管和服务并举，大力宣传资本市场政策，抓好企业上市前的培训工作。一方面以上市公司的标准严格要求拟上市公司，从源头提高上市公司质量，为资本市场输送优质主体；另一方面强化服务，积极为拟上市公司提供各种政策咨询、业务培训和指导。有针对性地每年举办几次大规模的培训，邀请发行部、交易所、中介机构的专家，向浙江的企业家、地市领导和负责上市工作的同志介绍国内资本市场的最新形势和政策，讲解首次公开发行股票的条件、程序、信息披露制度和审核要求。
2、完善监管制度，强化现场检查，从源头提高上市公司质量。浙江的拟上市公司数量众多，平均每月有40家左右处于辅导期内，每年有10余家企业申请辅导评估。浙江证监局坚持对每家企业在申请发行上市前至少现场检查两次，对发行准备工作中的问题做到早发现、早整改，督促企业实现规范运作。在加强现场检查的同时，建立了谈话制度。通过约见拟上市公司的主要负责人和中介机构的项目负责人谈话，促使企业高管加强诚信意识和责任意识。针对浙江民营企业公司治理不够完善的情况，要求拟上市公司在提出发行申请前必须按照《上市公司治理准则》的要求制订《公司治理纲要》，建立独立董事工作制度、聘请独立董事，完善法人结构治理，在上市前就实现规范运作，保证了从源头提高上市公司质量。
3、督促中介机构、特别是保荐机构勤勉尽责，提高服务质量。浙江是众多中介机构关注的重点地区，不少券商在浙江设立了管理总部或是投行业务部。浙江省证监局向中介机构提出要求，做到诚信敬业、勤勉尽责。大部分保荐机构通过自身的工作，为浙江企业上市作出了较大的贡献，发挥了应有的作用。但是，也有少部分保荐机构、保荐代表人的工作还存在一些问题，有的还对企业造成了负面影响。为此，对中介机构抓考评试点。年初，湖州市政府试点队在湖州执业的保荐机构进行了诚信考评，并在一定范围内进行通报，扶优限劣，规范投行市场，促使保荐机构提高服务质量，取得了很好的效果。今年，浙江上市公司协会发起了《浙江发行上市保荐业务诚信自律公约》，在保护投资者利益、维护市场秩序等多个方面进行自律规范。各保荐机构积极响应协会的倡议，签署公约并严格遵守，共同维护良好的市场环境，树立优良的行业形象。
4、构建上市后备资源综合培育体系，共同培育合格市场主体。浙江省证监局非常重视发挥地方政府在推动企业上市方面的作用，积极与地方政府及有关部门建立了合作关系，形成合力。自2003年起，浙江省证监局陆续与辖区10个地方政府以及省金融办等有关部门签署了合作备忘录，制订了一些办法来落实具体工作，逐步构建综合监管和培育工作体系。主要通过定期联席工作会议、日常信息交流等机制，协同培育优质拟上市公司。在此基础上，深化了合作试点，派有关同志到绍兴、温州和湖州的上市金融办挂职锻炼，协助当地政府在培育优质市场主体、提高上市工作质量、强化日常监管和风险处置等方面进行全方位的合作，取得了很好的效果。2006年10月，浙江省证监局与深交所签署了中小企业上市工作合作框架，与深交所、省金融办一起，建立了“浙江中小板上市企业联合培育中心”，并举行了揭牌仪式，标志着浙江多方共同培育优质市场主体的合作机制取得重大进展。
三、几点启示和借鉴
1、政府重视资本市场的发展。浙江省各级政府一直重视利用资本市场，能够正确认识资本市场与地方经济工作的关系，并且能够真正抓好落实。各级政府认为，抓企业上市就是抓经济工作，就是抓产业结构调整，就是抓招商引资。通过企业上市，实现全国资源向浙江省集中，加快了当地资源配置的效率，形成了巨大的财富效应。
2、政府抓企业上市目标清楚。浙江省各级政府，包括萧山这样的县级市，抓企业上市目标清楚。在现有经济条件和法律环境下，尽可能让更多的企业，特别是民营企业上市，通过上市，改善当地企业公司治理结构存在的先天不足，打造可以长期持续经营的优质企业，保证当地经济持续健康的发展。
3、政府支持企业上市措施到位。政府在扶持政策方面，能够针对企业个性特点，在土地、环保、财税等方面提供一些支持，有的地区在企业启动上市工作初期给予一定的资金支持等，主要是为了降低企业上市的成本。
4、政府组织协调机制到位。浙江省10个地市都设立了专门的机构，大部分是金融办，有专门的人员来负责协调企业上市工作。在扶持企业上市过程中，对各级政府、证监会、证监局，都有专人负责协调配合，提高了解决问题的效率。
5、上市企业以民营为主体。浙江省民营经济比较发达，为当地储备了大量的上市资源，仅一个萧山市，符合条件的拟上市公司就有近80家。雄厚的后备资源也是企业上市工作取得重大成绩的原因。由于民营上市公司较多，各上市公司的规模相对较小，多数是细分市场的龙头。
四、下一步工作思路及建议
近年来，我区在市委、市政府的高度重视和正确领导下，经济总量不断提升，运行质量不断提高，在引进的众多项目中不乏优质中小企业。但是，由于我区经济发展的基础不如浙江，特别是一些发展比较好的企业负责人的思想观念与现代市场经济发展的要求还不适应，对上市工作的主要意义认识不足。我认为，下一步我区上下应高度重视企业上市工作，争取省市支持，尽快转变思想观念，合力推进企业上市融资，促进我区经济向更高层次发展。
1、抓企业上市工作应作为我区经济工作的重要内容。企业上市工作是集全国之力发展区域经济，应当作为我区经济工作的重要内容。建议成立上饶经济开发区企业上市工作领导小组高位推动，统筹协调推进区内企业上市融资，具体工作有金融办负责。
2、切实加强服务和督导，努力破解企业上市难题。企业上市是一个系统工程，涉及面广，工作量大，细节问题较多，许多工作需要政府部门的引导、组织和协调。加大企业产权制度改革，以公司制企业中的高级形式——股份制改组优势资源骨干企业。同时，积极引导企业改造提升传统产业，加大技改投入，改善工艺，提高企业的技术装备水平，提高产品技术含量和市场竞争力。积极宣传已上市企业的成功经验，梳理上市工作流程，消除企业特别是企业高层人员对企业上市的陌生感、神秘感和畏难感。积极争取上级有关部门特别是外经贸部门、外汇管理部门、金融监管部门的支持，抢抓先机，争取宝贵的上市载体资源，为企业顺利上市排除法律与政策障碍。
3、利用资本市场优先扶持高新技术企业跨越式发展。高新技术企业往往受制于资金瓶颈而发展缓慢，优先扶持高新技术企业上市，加快科技企业利用资本市场步伐。建议研究科技等扶持资金资本化的可行性，并就政府投资和民间投资的联合投资的共赢化投资模式进行尝试，有效整合政府扶持企业资金资源，实现我市经济向更高层次的转化。
4、完善市、区奖励政策，加快推进优质企业上市融资。针对企业上市前期费用较高，企业前期负担重、资金压力大的问题，为降低企业上市成本，在企业启动上市工作初期给予一定的资金支持。建议出台《上饶经济开发区鼓励和加快企业上市的若干意见》，或争取市政府支持出台《上饶市鼓励和加快企业上市的若干意见》，由区财政或市财政安排设立“企业上市专项资金”，用于支持企业股改和上市。
（上饶经济开发区经济发展局 夏朱毅）
